金蝶的“護城河”：產品力和實施交付能力

8月15日金蝶國際發布2024年中報顯示，截至2024年6月30日止六個月內，金蝶國際錄得收入約人民幣28.7億元，同比增長11.9%；毛利率繼續改善，從61.9% 上升到63.2%。

金蝶云服務收入同比增長17.2%至人民幣23.9億元，占集團收入達83.2%，金蝶已經成了以訂閱模式為核心的云服務公司，金蝶客戶數和訂閱規模都在快速增長。

2022年，國資委79號文件部署了國央企國信創替換的具體要求和推進時間表,政策要求到2027年央企國企100%完成信創替代，替換范圍涵蓋芯片、基礎軟件、操作系統、中間件等領域。

而在中國大型企業信創替換的領域，金蝶恰恰又是最強的那個。從最早的華海通信、云南中煙、一心堂等業內熟知的案例，到后來的華為，再到近期的濰柴雷沃。據不完全統計，到目前為止，金蝶已經累計幫助超過250家中國大型企業完成了信創替換。

例如，一家國內某超大型工程機械企業，該公司目前擁有“3個制造基地和2個創新中心”，入選全球工程機械制造商前50強。為保障公司核心技術的自主可控性和核心數據的安全存儲，并落實集團對該公司未來戰略發展要求，全面提升公司的業務運營能力和效率，該企業選擇與金蝶攜手，共同推進ERP系統升級換代。歷經九個月的共同努力，項目團隊圍繞銷售、研發、采購、生產和財務等核心模塊，成功打通了從銷售到收款、從需求到生產、從采購到付款、從配件到服務以及從核算到報表的五個端到端業務流程，完成了各系統的集成，建設了界面友好、技術領先、國產可控、開發靈活的新一代ERP系統。目前該企業ERP系統全模塊已順利完成上線切換。基于金蝶技術領先、安全可控的大型企業智能EBC平臺金蝶云·星瀚，成功替代原有國外軟件，進一步深化業財融合，有效提升了企業數據準確性、交付及時率、供應鏈穩定性及財務精細化等管理能力，全面提高企業運營效率。

而2024年上半年，金蝶在央企、國企及500強企業領域持續拓客，成功簽約和中標多家行業領軍企業，比如中國石油天然氣集團、中國航空集團、東風汽車、通威股份、北控水務、龍湖集團、招商蛇口、海化集團及嶺南集團等。金蝶管理層表示，金蝶已經服務于超過一半的《財富》中國500強。另據業內人士透露，金蝶在民營企業已經出現上億元的合同訂單。

金蝶集團總裁章勇坦言，過去十年，是金蝶公司的全體員工苦練內功的過程，金蝶和金蝶人對場景和客戶的理解都發生了天翻地覆的變化。各種大項目的成功交付，印證了金蝶在這方面的產品能力和服務的專業能力。

所以，業績的增長只是表象，本質上是金蝶的產品力和實施交付能力在過去幾年有了質的躍升，成為了大量中國大型企業信創替換的優先考慮，這也是金蝶真正的“護城河”。